لاکهید مارتین نتایج سه ماهه سوم سال 2020 را گزارش می کند

بتسدا ، خانم، 20 اکتبر 2020 / PRNewswire / – شرکت لاکهید مارتین [NYSE: LMT] امروز گزارش خالص فروش سه ماهه سوم سال 2020 16.5 میلیارد دلار، در مقایسه با 15.2 میلیارد دلار در سه ماهه سوم سال 2019. سود خالص حاصل از ادامه کار در سه ماهه سوم سال 2020 بود 1.8 میلیارد دلار، یا 6 دلار.25 در هر سهم ، در مقایسه با 1 دلار.6 میلیارد ، یا 5 دلار.66 در هر سهم ، در سه ماهه سوم سال 2019. پول نقد حاصل از عملیات در سه ماهه سوم سال 2020 بود 1.9 میلیارد دلار، در مقایسه با پول نقد حاصل از عملیات 2.5 میلیارد دلار در سه ماهه سوم سال 2019.

وی گفت: “در سه ماهه سوم ، نیروی کار و زنجیره تأمین انعطاف پذیر ما همچنان از ماموریت های حیاتی امنیت ملی مشتریان خود پشتیبانی کرده و بر چالش های همه گیر غلبه کردیم.” جیمز تایکلت، رئیس و مدیر عامل شرکت لاکهید مارتین. “در نتیجه ، ما نتایج کلیدی در معیارهای اصلی مالی خود ارائه دادیم و انتظار داریم که این موفقیت را تا پایان سال ادامه دهیم. با نگاه به آینده 2021 ، ما همچنان بر ایجاد نوآوری و رشد دارایی ها و توانایی های خود متمرکز هستیم تا بیشتر به نفع خود باشیم مشتریان و سهامداران. “

خلاصه نتایج مالی

جدول زیر خلاصه نتایج مالی شرکت را ارائه می دهد.


(به میلیون ها دلار ، به جز داده های هر سهم)


چهارم به پایان رسید1


نه ماه به پایان رسید




27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


فروش خالص


$

16،495



$

15،171



$

48،366



$

43،934













سود عملیاتی بخش تجاری2


$

1،762



$

1،665



$

5،277



$

4،934



اقلام تخصیص نیافته










تنظیم عملکرد FAS / CAS


469



513



1407



1،537



دیگر ، خالص3،4


(84)



(73)



(329)



(75)



کل موارد تخصیص نیافته


385



440



1078



1462



سود عملیاتی تلفیقی


$

2،147



$

2،105



$

6،355



$

6،396













سود خالص (ضرر) از










ادامه عملیات


$

1،753



$

1608



$

5،096



$

4،732



عملیات متوقف شده5


(55)





(55)





سود خالص6


$

1،698



$

1608



$

5،041



$

4،732













سود (ضرر) کاهش یافته برای هر سهم از










ادامه عملیات


$

25/6



$

5.66



$

18.12



$

16.66



عملیات متوقف شده5


(0.20)





(0.20)





سود هر سهم کاهش یافته


$

6.05



$

5.66



$

92/17



$

16.66













وجه نقد حاصل از عملیات7،8


$

1880



$

2،490



$

6،376



$

5821












1

این شرکت در آخرین یکشنبه سه ماهه تقویم ، کتاب و سوابق خود را می بندد تا بسته شدن مالی خود را با فرآیندهای تجاری خود ، که در 27 سپتامبر برای سه ماهه سوم سال 2020 و 29 سپتامبر برای سه ماهه سوم 2019 بود ، هماهنگ کند. صورتهای مالی و جداول اطلاعات مالی موجود در اینجا بر اساس آن کنوانسیون برچسب گذاری شده اند. این روش فقط دوره های موقت را تحت تأثیر قرار می دهد ، زیرا سال مالی شرکت در 31 دسامبر به پایان می رسد.

2

سود عملیاتی بخش تجاری معیار غیر GAAP است. برای اطلاعات بیشتر به بخش “اقدامات مالی غیر GAAP” این نسخه خبری مراجعه کنید.

3

در نه ماه اول سال 2020 ، شرکت بابت سرمایه گذاری خود در سرمایه گذار در روش سرمایه گذاری بین المللی ، مرکز نگهداری پیشرفته نظامی ، تعمیرات و تعمیرات اساسی ، مبلغ 128 میلیون دلار (96 میلیون دلار یا 0.34 دلار به ازای هر سهم پس از کسر مالیات) ، تخفیف نقدی غیرنقدی را شناسایی کرد. (AMMROC)

4

در نه ماه اول سال 2019 ، شرکت به دلیل تکمیل تعهدات خود ، سود غیر نقدی معوق 51 میلیون دلاری (38 میلیون دلار یا 0.13 دلار هر سهم پس از کسر مالیات) مربوط به املاک فروخته شده در سال 2015 را تشخیص داد.

5

عملیات متوقف شده برای سه ماهه سوم و نه ماه اول سال 2020 شامل 55 میلیون دلار (0.20 دلار برای هر سهم) هزینه غیر نقدی ناشی از حل و فصل برخی از امور مالیاتی مربوط به تجارت قبلی سیستم های اطلاعاتی و راه حل های جهانی واگذار شده در سال 2016 است.

6

سود خالص سه ماهه سوم و نه ماه اول سال 2019 شامل سود تقریبا 62 میلیون دلار (0.22 دلار برای هر سهم) و 127 میلیون دلار (0.45 دلار هر سهم) به ترتیب از ثبت مجزا کسر مالیات اضافی مربوط به سال 2018 ، که در درجه اول قابل انتساب است. به درمان درآمد نامشهود مشتق شده از خارج بر اساس مقررات مالیاتی پیشنهادی منتشر شده در 4 مارس 2019 و تغییر در روش حسابداری مالیاتی. برای بحث بیشتر به بخش “مالیات بر درآمد” مراجعه کنید.

7

وجوه نقد حاصل از عملیات در سه ماهه سوم سال 2020 نشان دهنده دریافت تقریباً 200 میلیون دلار از پرداخت خالص پیشرفت سریع به دلیل افزایش دولت در نرخ پیشرفت پیشرفت از 80 درصد به 90 درصد و به تعویق انداختن 155 میلیون دلار برای بخش کارفرما توسط دولت ایالات متحده است. مالیات حقوق و دستمزد تا سال 2021 و 2022 طبق قانون CARES. اینها با پرداخت 400 میلیون دلار پرداخت مالیات برآورد شده فدرال که از سه ماهه دوم سال 2020 به موجب راهنمایی IRS به تعویق افتاده است ، علاوه بر پرداخت مالیات سه ماهه سوم 2020 410 میلیون دلار ، جبران شد. علاوه بر این ، این شرکت برای تسریع در پرداخت به تامین کنندگان خود از پرداخت سریع پیشرفت دولت ایالات متحده به علاوه پول نقد در دست استفاده کرد و در نتیجه 530 میلیون دلار سود خالص حاصل از عملیات سه ماهه سوم سال 2020 داشت.

8

وجوه نقدی حاصل از عملیات برای 9 ماه اول سال 2020 منعکس کننده دریافت تقریباً 1.1 میلیارد دلار از پرداخت خالص پیشرفت سریع به علت افزایش دولت آمریکا در نرخ پیشرفت پیشرفت از 80 درصد به 90 درصد و تعویق 315 میلیون دلار برای بخش کارفرما است مالیات حقوق و دستمزد تا سال 2021 و 2022 مطابق با قانون CARES. این شرکت برای تسریع 1.8 میلیارد دلار پرداخت به تأمین کنندگان خود از 27 سپتامبر 2020 که به دلیل شرایط آنها در دوره های آینده پرداخت می شود ، از پرداخت سریع پیشرفت دولت ایالات متحده به علاوه پول نقد در دست استفاده کرد.



چشم انداز مالی 2020

جدول زیر و بخشهای دیگر این خبرنامه حاوی گزاره های آینده نگر است که بر اساس انتظارات فعلی شرکت است. نتایج واقعی ممکن است با نتایج پیش بینی شده تفاوت اساسی داشته باشد. این روال شرکت است که تا زمانی که چنین مواردی به پایان نرسیده ، تصویب نشده یا تصویب نشده است تعدیلاتی را در چشم انداز مالی آن برای خریدهای پیشنهادی ، واگذاری ها ، سرمایه گذاری ها ، تغییر در قانون یا استانداردهای جدید حسابداری لحاظ نکند. برای عوامل دیگری که ممکن است نتایج واقعی شرکت را تحت تأثیر قرار دهد ، به بخش “بیانیه های آینده نگر” در این نسخه خبری مراجعه کنید.


(در میلیون ها ، به جز داده های هر سهم)


راهنمای فعلی1


چشم انداز ژوئیه 2020










فروش خالص


65،250 پوند


63،500 دلار – 65،000 دلار










سود عملیاتی بخش تجاری


7125 دلار پوند


6،900 دلار – 7،050 دلار










تعدیل حقوق بازنشستگی FAS / CAS2


2090 دلار پوند


2090 دلار پوند










سود هر سهم حاصل از ادامه کار کاهش یافته است


24.45 دلار پوند


23.75 دلار – 24.05 دلار










وجه نقد از عملیات


8000 دلار پوند


8000 دلار









1

چشم انداز مالی سال 2020 این شرکت تأثیرات پیش بینی شده فعلی مربوط به COVID-19 را منعکس می کند ، با این حال ، تأثیرات نهایی COVID-19 بر چشم انداز مالی شرکت برای سال 2020 و بعد از آن هنوز نامشخص است.


2

تعدیل بازنشستگی خالص FAS / CAS به عنوان یک مبلغ واحد ارائه می شود و شامل کل استانداردهای حسابداری هزینه دولت ایالات متحده (CAS) هزینه بازنشستگی تقریباً 1،975 میلیون دلار و کل بازنشستگی استانداردهای حسابداری مالی (FAS) حدود 115 میلیون دلار است. هزینه بازنشستگی CAS و م componentلفه هزینه خدمات هزینه بازنشستگی FAS در سود عملیاتی گنجانده شده است. اجزای هزینه غیر خدمات هزینه بازنشستگی FAS در درآمد (هزینه) غیر عملیاتی گنجانده شده است. برای جزئیات بیشتر در مورد تعدیل حقوق بازنشستگی شرکت FAS / CAS ، به جدول تکمیلی موجود در انتهای این خبر مراجعه کنید.


روندهای مالی 2021

این شرکت انتظار دارد فروش خالص 2021 خود به بیش از یا برابر آن افزایش یابد 67 میلیارد دلار. پیش بینی می شود کل حاشیه عملیاتی بخش تجاری در سال 2021 در محدوده 10.9 تا 11.1 درصد باشد و وجه نقد حاصل از عملیات بیشتر یا مساوی باشد 8.1 میلیارد دلار، خالص 1.0 میلیارد دلار کمک های بازنشستگی برنامه ریزی شده چشم انداز اولیه برای سال 2021 پشتیبانی و بودجه ادامه دار برنامه های ما را شامل می شود ، از جمله بهبود تأثیرات هزینه COVID-19 و نرخ مالیات قانونی 21٪. علاوه بر این ، چشم انداز مقدماتی برای سال 2021 فرض می کند که در بودجه مشتری ، تغییر در اولویت های بودجه کاهش قابل توجهی نخواهد داشت و دولت ایالات متحده به مدت طولانی که در آن قرارداد و برنامه جدید محدود می شود ، به کار خود ادامه نمی دهد. . تغییر در شرایط ممکن است شرکت را ملزم به تجدید نظر در پیش فرض های خود کند ، که می تواند تخمین فعلی فروش خالص 2021 ، حاشیه عملیاتی و جریان های نقدی را تغییر دهد

این شرکت در حال حاضر انتظار می رود که سود خالص FAS / CAS از حقوق بازنشستگی تقریباً برابر باشد 2.1 میلیارد دلار در سال 2021 این تخمین 2.50 درصد تخفیف (با 75 واحد کاهش نسبت به پایان سال 2019) ، 7.00 درصد بازده دارایی های برنامه در سال 2020 و 7.00 درصد نرخ بازده بلند مدت دارایی های برنامه در آینده فرض می شود سال ، در میان دیگر فرضیات. تغییر به اضافه یا منهای 25 امتیاز پایه به نرخ تخفیف فرض شده ، با ثابت نگه داشتن تمام فرضهای دیگر ، منجر به افزایش یا کاهش تقریباً افزایشی می شود 15 میلیون دلار به برآورد خالص 2021 مزیت بازنشستگی FAS / CAS. تغییر بعلاوه یا منفی 100 امتیاز پایه به بازده دارایی های برنامه فقط در سال 2020 ، با ثابت نگه داشتن تمام فرض های دیگر ، منجر به افزایش یا کاهش تقریباً افزایشی می شود 15 میلیون دلار به برآورد خالص 2021 مزیت بازنشستگی FAS / CAS. این شرکت انتظار دارد سهمی در حدود داشته باشد 1.0 میلیارد دلار به برنامه های بازنشستگی با مزایای تعیین شده واجد شرایط خود در سال 2021 و بهبودی تقریباً پیش بینی می کند 2.1 میلیارد دلار هزینه CAS این شرکت اندازه گیری مجدد سالانه برنامه های مزایای پس از بازنشستگی خود را انجام می دهد و تعدیل حقوق بازنشستگی FAS / CAS در سال 2021 را تخمین زده 31 دسامبر 2020. مفروضات نهایی و بازده واقعی سرمایه گذاری برای سال 2020 ممکن است با آنچه در بالا بحث شد تفاوت اساسی داشته باشد.

کووید -19

شیوع جهانی بیماری کرونا ویروس 2019 (COVID-19) توسط سازمان بهداشت جهانی به عنوان یک بیماری همه گیر و توسط دولت ایالات متحده به عنوان یک وضعیت اضطراری ملی اعلام شد مارس 2020 و بر اقتصاد ایالات متحده و جهانی تأثیر منفی گذاشته است ، زنجیره های تامین جهانی را مختل کرده است ، منجر به محدودیت های قابل توجهی در سفر و حمل و نقل ، از جمله توقیف اجباری و دستورات “پناهگاه در محل” و محدودیت های قرنطینه شده و ایجاد اختلال قابل توجهی در بازارهای مالی کرده است. لاکهید مارتین اقداماتی را برای محافظت از سلامتی و ایمنی کارکنان خود انجام داده است ، با مشتریان و تأمین کنندگان خود کار کرده است تا اختلالات را به حداقل برساند و از جامعه خود در رسیدگی به چالش های این همه گیر جهانی مداوم حمایت کند. همه گیری چالش های بی سابقه ای در تجارت ارائه داده است و این شرکت در هر زمینه تجاری مربوط به COVID-19 تأثیراتی را تجربه کرده است ، در درجه اول در افزایش هزینه های مربوط به ویروس کرونا ، تأخیر در تحویل تامین کننده ، تأثیرات محدودیت سفر ، دسترسی به سایت و نیازمندی های قرنطینه ، و اثرات کار از راه دور و برنامه های کاری تنظیم شده. علی رغم این چالش ها ، شرکت های بزرگ و تلاش های فعالانه دولت ایالات متحده ، به ویژه در مورد زنجیره تامین ، به کاهش جزئی اختلالات ناشی از COVID-19 در عملیات شرکت در 9 ماه اول سال 2020 کمک کرد. علاوه بر این ، مطلوب است زمان اعطای قرارداد ، عملکرد عملیاتی قوی و کاهش هزینه های سفر و سربار به دلیل محدودیت های COVID-19 تا حدودی تأثیرات COVID-19 بر نتایج مالی شرکت در 9 ماه اول سال 2020 را جبران می کند. با این حال ، تأثیر نهایی COVID-19 در دوره های آینده همچنان نامشخص است. چشم انداز 2020 شرکت و روندهای مالی 2021 ، از جمله موارد دیگر ، این است که امکانات تولیدی آن همچنان ادامه دارد و توقف یا تعطیلی قابل توجهی را تجربه نمی کند ، قادر است هر گونه اختلال در زنجیره تامین را کاهش دهد و این بدتر نمی شود ، و این قادر به بازیابی هزینه های خود تحت قرارداد دولت ایالات متحده است و اولویت های بودجه دولت تغییر نمی کند. در حالی که این فرضیات فعلی شرکت هستند ، آنها می توانند تغییر کنند و به تحولات مربوط به همه گیری در آینده از جمله مدت زمان همه گیری و هرگونه امواج احتمالی بعدی آلودگی COVID-19 و اقدامات دولت بستگی دارند.

فعالیت های نقدی

فعالیت های نقدی شرکت در سه ماهه سوم سال 2020 شامل موارد زیر است:

  • پرداخت سود نقدی از 672 میلیون دلار، در مقایسه با 621 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2019 ؛
  • خرید مجدد 0.2 میلیون سهم برای 85 میلیون دلار، که شامل 26 میلیون دلار پرداخت شده برای سهام خریداری شده در سه ماهه دوم سال 2020 در مقایسه با خرید مجدد 0.6 میلیون سهم برای 210 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2019 ؛ و
  • هزینه های سرمایه ای 408 میلیون دلار، در مقایسه با 308 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2019.

همانطور که قبلا گزارش شده است 25 سپتامبر 2020، این شرکت سود سه ماهه خود را با افزایش داد 0.20 دلار در هر سهم ، به 2.60 دلار به ازای هر سهم ، با پرداخت سود سهام در سه ماهه چهارم سال 2020 شروع می شود. این شرکت همچنین اختیار خرید مجدد سهام خود را با افزایش داد 1.3 میلیارد دلار با 3.0 میلیارد دلار در کل مجوز باقیمانده برای خریدهای بعدی سهام عادی تحت برنامه از تاریخ 27 سپتامبر 2020.

نتایج بخش

این شرکت در چهار بخش تجاری که بر اساس ماهیت محصولات و خدمات ارائه شده سازماندهی می شوند: هوانوردی ، کنترل موشک و آتش (MFC) ، سیستم های دوار و مأموریت (RMS) و فضا. در جدول زیر نتایج عملیاتی بخش تجاری شرکت ارائه شده است و این مبالغ را با نتایج مالی تلفیقی شرکت تطبیق می دهد.


(به میلیون ها نفر)


چهارم به پایان رسید


نه ماه به پایان رسید





27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019



فروش خالص











هوانوردی


$

6،680



$

6178



$

19،552



$

17،312




موشک و کنترل آتش


2،971



2،601



8391



7،362




سیستم های دوار و مأموریت


3،998



3،709



11783



11،239




فضا


2،846



2،683



8،640



8،021




فروش خالص کل


$

16،495



$

15،171



$

48،366



$

43،934















سود عملیاتی











هوانوردی


$

705



$

665



$

2،116



$

1،842




موشک و کنترل آتش


405



349



1،171



1093




سیستم های دوار و مأموریت


404



342



1،209



1068




فضا


248



309



781



931




کل سود عملیاتی بخش تجاری


1،762



1،665



5،277



4،934




اقلام تخصیص نیافته











تنظیم عملکرد FAS / CAS


469



513



1407



1،537




دیگر ، خالص


(84)



(73)



(329)



(75)




کل موارد تخصیص نیافته


385



440



1078



1462




مجموع سود عملیاتی تلفیقی


$

2،147



$

2،105



$

6،355



$

6،396

























خالص فروش و سود عملیاتی بخشهای تجاری شرکت شامل فروش بین بخشی ، هزینه فروش و سود نیست زیرا این فعالیتها در تلفیق حذف می شوند. سود عملیاتی بخشهای تجاری شرکت شامل سهم شرکت از سود یا زیان حاصل از روش سرمایه گذاری سرمایه گذاران می باشد زیرا فعالیتهای عملیاتی سرمایه گذاران با عملیات بخشهای تجاری آن همسو است.

سود عملیاتی بخشهای تجاری شرکت همچنین تنظیم عملیاتی FAS / CAS را که در زیر شرح داده شده است ، شامل نمی کند: بخشی از هزینه های شرکت مجاز یا قابل اختصاص به قرارداد با دولت ایالات متحده تحت استانداردهای قابل اعمال حسابداری دولت ایالات متحده (CAS) یا مقررات خرید فدرال نیست ( FAR) ، و سایر مواردی که بخشی از ارزیابی مدیریت عملکرد عملیاتی بخش محسوب نمی شوند مانند بخشی از هزینه های مدیریت و مدیریت ، هزینه های حقوقی و تسویه حساب ها ، هزینه های زیست محیطی ، هزینه جبران خسارت مبتنی بر سهام ، مزایای بازنشستگان ، اقدامات قابل توجه در مورد جدایی ، خسارات قابل توجه دارایی ، سود یا زیان حاصل از واگذاری قابل توجه ، و سایر فعالیتهای متفرقه شرکتها.

این شرکت هزینه بازنشستگی CAS را از طریق قیمت گذاری محصولات و خدمات خود در قراردادهای دولت ایالات متحده بازیابی می کند و بنابراین ، هزینه بازنشستگی CAS را در خالص فروش و هزینه فروش هر بخش تجاری خود تشخیص می دهد. در صورتهای مالی تلفیقی شرکت باید هزینه بازنشستگی و سایر برنامه های مزایای بعد از بازنشستگی محاسبه شده مطابق با اصول حسابداری پذیرفته شده عمومی ایالات متحده (که به عنوان هزینه FAS ذکر می شود) ارائه شود. بخش عملیاتی خالص تعدیل حقوق بازنشستگی FAS / CAS تفاوت بین م componentلفه هزینه خدمات هزینه بازنشستگی FAS و کل هزینه بازنشستگی CAS را نشان می دهد. اجزای هزینه بازنشستگی FAS غیر خدماتی در سایر هزینه های غیر عملیاتی گنجانده شده است. تعدیل بازنشستگی خالص FAS / CAS هزینه مستمری CAS را افزایش می دهد یا کاهش می دهد تا برابر کل حقوق بازنشستگی FAS (اعم از خدماتی و غیر خدماتی) باشد.

تغییرات در فروش خالص و سود عملیاتی به طور کلی بر حسب حجم بیان می شود. تغییرات در حجم به افزایش یا کاهش فروش یا سود عملیاتی ناشی از تغییر در سطح فعالیت تولید ، تحویل یا سطح خدمات در قراردادهای منفرد اشاره دارد. تغییرات حجم سود عملیاتی قطعه معمولاً براساس نرخ رزرو سود فعلی برای یک قرارداد خاص است. بعلاوه ، مقایسه میزان فروش بخش شرکت ، سود عملیاتی و حاشیه عملیاتی ممکن است به طور مطلوب یا نامطلوبی تحت تأثیر تغییرات نرخ ثبت سود در قراردادهای شرکت قرار بگیرد که با گذشت زمان با استفاده از درصد تکمیل هزینه به هزینه ، درآمد را شناسایی می کند. روش اندازه گیری پیشرفت به سمت تکمیل. افزایش نرخ رزرو سود ، که معمولاً به عنوان بازنشستگی در معرض خطر نامیده می شود ، معمولاً مربوط به تجدید نظر در کل هزینه های تخمینی برای انجام تعهدات عملکردی است که منعکس کننده شرایط بهبود یافته در یک قرارداد خاص است. برعکس ، شرایط یک قرارداد خاص ممکن است خراب شود ، در نتیجه در کل هزینه های تخمین زده شده برای انجام تعهدات عملکرد افزایش یابد و نرخ رزرو سود کاهش یابد. افزایش یا کاهش نرخ رزرو سود در دوره فعلی شناسایی می شود و منعکس کننده تأثیر ابتکاری تا به امروز این تغییرات است.

سود و حاشیه عملیاتی بخش نیز ممکن است به طور مطلوب یا نامطلوبی توسط سایر اقلام تأثیر بگذارد ، که ممکن است بر فروش تأثیر بگذارد یا نگذارد. موارد مطلوب ممکن است شامل حل و فصل مثبت امور قراردادی ، بازیابی بیمه و سود فروش دارایی باشد. موارد نامطلوب ممکن است شامل حل نامطلوب مسائل قراردادی باشد. هزینه های بازسازی ، به استثنای اقدامات قطع قابل توجهی که از نتایج عملیاتی بخش مستثنی هستند. ذخیره برای اختلافات ؛ کاهش ارزش دارایی خاص و زیان فروش دارایی های خاص.

تعدیلات خالص تلفیقی شرکت که مربوط به حجم نیست ، از جمله تعدیل نرخ رزرو سود خالص ، تقریباً 24 درصد از سود عملیاتی کل بخش در سه ماهه سوم سال 2020 را نشان می دهد در مقایسه با 29 درصد در سه ماهه سوم سال 2019.

هوانوردی


(به میلیون ها نفر)


چهارم به پایان رسید


نه ماه به پایان رسید





27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019



فروش خالص


$

6،680



$

6178



$

19،552



$

17،312




سود عملیاتی


$

705



$

665



$

2،116



$

1،842




حاشیه عملکرد


10.6

٪


10.8

٪


10.8

٪


10.6

٪


فروش خالص هواپیمایی در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 502 میلیون دلار یا 8 درصد افزایش یافته است. این افزایش در درجه اول به فروش خالص بالاتر از 325 میلیون دلار برای برنامه F-35 مربوط می شود به دلیل افزایش حجم در قراردادهای توسعه ، پایداری و تولید ؛ و در مورد 130 میلیون دلار برای حجم بالاتر در قراردادهای توسعه طبقه بندی شده.

سود عملیاتی هواپیمایی در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 40 میلیون دلار یا 6 درصد افزایش یافته است. سود عملیاتی به دلیل حجم بالاتر در قراردادهای تولید ، توسعه و پایداری ، برای برنامه F-35 حدود 65 میلیون دلار افزایش یافت. و بازنشستگی با ریسک بالاتر در قراردادهای تولید. این افزایش تا حدودی با کاهش تقریباً جبران شد 20 میلیون دلار برای برنامه F-16 به دلیل بازنشستگی کم خطر در قراردادهای پایداری. تنظیمات مربوط به حجم ، از جمله تعدیل نرخ رزرو سود خالص ، در سه ماهه سوم سال 2020 با مدت مشابه سال 2019 قابل مقایسه است.

موشک و کنترل آتش


(به میلیون ها نفر)


چهارم به پایان رسید


نه ماه به پایان رسید





27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019



فروش خالص


$

2،971



$

2،601



$

8391



$

7،362




سود عملیاتی


$

405



$

349



$

1،171



$

1093




حاشیه عملکرد


13.6

٪


13.4

٪


14.0

٪


14.8

٪


فروش خالص MFC در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 370 میلیون دلار یا 14 درصد افزایش یافته است. این افزایش در درجه اول مربوط به فروش خالص بالاتر تقریباً 250 میلیون دلار برای برنامه های موشکی تاکتیکی و ضربتی به دلیل افزایش حجم (در درجه اول سیستم های موشکی پرتاب چند منظوره (GMLRS) و سیستم های موشکی توپخانه با تحرک بالا (HIMARS)) ؛ و در مورد 200 میلیون دلار برای برنامه های دفاع هوایی و موشکی یکپارچه به دلیل افزایش حجم (در درجه اول پاتریوت پیشرفته توانایی -3 (PAC-3) و ترمینال منطقه با ارتفاع زیاد دفاع (THAAD)). این افزایش ها تا حدودی با فروش خالص پایین تقریباً جبران شد 60 میلیون دلار برای حسگرها و برنامه های پایداری جهانی به دلیل حجم کم برنامه حسگرهای Apache. و در مورد 35 میلیون دلار به دلیل واگذاری تجارت راه حل های توزیع انرژی در نوامبر 2019.

سود عملیاتی MFC در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 56 میلیون دلار یا 16 درصد افزایش یافته است. سود عملیاتی به دلیل افزایش حجم و بازنشستگی با ریسک بالاتر در قراردادهای بین المللی ، تقریباً 50 میلیون دلار برای برنامه های یکپارچه دفاع هوایی و موشکی افزایش یافته است ( در درجه اول PAC-3) ؛ و حدود 45 میلیون دلار برای برنامه های موشکی تاکتیکی و ضربتی به دلیل حجم بالاتر (در درجه اول GMLRS و HIMARS) و بازنشستگی با ریسک بالاتر (در درجه اول سلاح ایستادن برد بلند (LRSO)). این افزایشها تا حدودی با کاهش تقریباً جبران شد 40 میلیون دلار برای سنسورها و برنامه های پایداری جهانی عمدتا به دلیل بازنشستگی کم خطر و کاهش نرخ رزرو سود در برنامه حسگرهای Apache است. تنظیمات مربوط به حجم ، از جمله تعدیل نرخ خالص رزرو سود ، انجام شد 25 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 پایین تر است.

سیستم های دوار و مأموریت


(به میلیون ها نفر)


چهارم به پایان رسید


نه ماه به پایان رسید





27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019



فروش خالص


$

3،998



$

3،709



$

11783



$

11،239




سود عملیاتی


$

404



$

342



$

1،209



$

1068




حاشیه عملکرد


10.1

٪


9.2

٪


10.3

٪


9.5

٪


فروش خالص RMS در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 289 میلیون دلار یا 8 درصد افزایش یافته است. فروش خالص تقریباً افزایش یافته است 180 میلیون دلار برای برنامه های هلی کوپتر سیکورسکی به دلیل حجم بیشتر در درجه اول در قراردادهای تولید (در درجه اول Seahawk ، VH-92A و هلیکوپتر نجات رزمی (CRH)) ؛ در باره 55 میلیون دلار برای برنامه های مختلف آموزشی و لجستیکی (TLS) به دلیل حجم بالاتر ؛ و در مورد 35 میلیون دلار برای سیستم های یکپارچه و برنامه های سنسور (IWSS) به دلیل حجم بیشتر در درجه اول در سیستم رزمی Aegis (Aegis) تا حدی با حجم کم در Littoral Combat Ship (LCS) جبران می شود.

سود عملیاتی RMS در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 62 میلیون دلار یا 18 درصد افزایش یافته است. سود عملیاتی تقریباً افزایش یافته است 30 میلیون دلار برای برنامه های هلی کوپتر سیکورسکی به دلیل حجم بیشتر قراردادهای تولید (در درجه اول VH-92A و CRH) ، ترکیب مشتری و عملکرد بهتر هزینه در برنامه های هواپیماهای نظامی بین المللی. و در مورد 30 میلیون دلار برای برنامه های IWSS به دلیل بازنشستگی بیشتر در معرض خطر (در درجه اول سیستم های نظارت بر رادار و Aegis). تعدیلات مربوط به حجم ، از جمله تعدیل نرخ رزرو سود خالص ، در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 15 میلیون دلار کمتر بود.

فضا


(به میلیون ها نفر)


چهارم به پایان رسید


نه ماه به پایان رسید





27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019


27 سپتامبر
2020


29 سپتامبر
2019



فروش خالص


$

2،846



$

2،683



$

8،640



$

8،021




سود عملیاتی


$

248



$

309



$

781



$

931




حاشیه عملکرد


8.7

٪


11.5

٪


9.0

٪


11.6

٪


فروش خالص Space در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 163 میلیون دلار یا 6 درصد افزایش یافته است. این افزایش در درجه اول مربوط به فروش خالص بالاتر تقریباً 90 میلیون دلار برای برنامه های ماهواره ای دولتی به دلیل حجم بالاتر (در درجه اول مادون قرمز ثابت سربار نسل بعدی (نسل بعدی OPIR)) ؛ و در مورد 60 میلیون دلار برای برنامه های دفاع استراتژیک و موشکی به دلیل حجم بالاتر (در درجه اول برنامه های توسعه مافوق صوت).

سود عملیاتی اسپیس در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 61 میلیون دلار یا 20 درصد کاهش یافته است. سود عملیاتی تقریبا کاهش یافته است 50 میلیون دلار به دلیل درآمد کمتر سهام از سرمایه گذاری شرکت در United Launch Alliance (ULA) ؛ در باره 15 میلیون دلار برای برنامه های ماهواره ای دولت به دلیل بازنشستگی کم خطر (در درجه اول پیشرفته با فرکانس بسیار بالا (AEHF)) ؛ و در مورد 15 میلیون دلار برای برنامه های دفاع استراتژیک و موشکی به دلیل بازنشستگی کم خطر (در درجه اول موشک های بالستیک ناوگان). این کاهشها تا حدودی با افزایش تقریباً جبران شد 15 میلیون دلار برای برنامه های ماهواره ای تجاری به دلیل هزینه های ثبت شده برای امور عملکرد در سال 2019 که در سال 2020 تکرار نشده است. تنظیمات مربوط به حجم ، از جمله تنظیمات نرخ رزرو سود خالص ، 25 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2020 در مقایسه با مدت مشابه سال 2019 کمتر است.

کل درآمد سهام شناخته شده توسط Space (در درجه اول ULA) تقریباً 5 میلیون دلار یا 2 درصد سود عملیاتی Space در سه ماهه سوم سال 2020 را نشان می دهد ، در مقایسه با تقریبا 55 میلیون دلار، یا 18 درصد در سه ماهه سوم سال 2019.

مالیات بر درآمد

نرخ مالیات بر درآمد موثر این شرکت 14.7 درصد در سه ماهه سوم سال 2020 بود ، در حالی که در سه ماهه سوم سال 2019 9.7 درصد بود. نرخ سه ماهه سوم سال 2019 بیشتر به دلیل سود 62 میلیون دلاری ، یا 0.22 دلار به ازای هر سهم ، کسر مالیات اضافی برای سال 2018 مربوط به درمان درآمد نامشهود خارجی ناشی از مقررات مالیاتی پیشنهادی منتشر شده در 4 مارس 2019، و تغییر در روش حسابداری مالیاتی ، منعکس کننده تصمیم دادگاه فدرال ادعا در سال 2012 ، که معتقد بود مبنای مالیات در دارایی های خاص باید افزایش یابد و با توجه به دارایی ها تحقق یابد.

نرخ هر دو دوره از کسر مالیات اضافی بر اساس مقررات پیشنهادی مالیاتی منتشر شده در تاریخ بهره مند شد 4 مارس 2019، که تصریح کرد فروش نظامی خارجی واجد شرایط درمان درآمد نامشهود خارجی است. بر 9 جولای 2020، وزارت خزانه داری ایالات متحده مقررات مالیاتی نهایی مربوط به درآمد نامشهود خارجی را صادر کرد. آیین نامه مالیاتی نهایی تایید می کند که فروش نظامی خارجی شرایط درمان ناملموس خارجی را دارد. ما همچنان به ارزیابی سایر تأثیرات مقررات نهایی می پردازیم.

نرخ های هر دو دوره همچنین از اعتبار مالیات تحقیق و توسعه ، سود سهام پرداختی به برنامه های مشارکت تعریف شده شرکت با ویژگی طرح مالکیت سهام کارمندان و کسر مالیات برای جوایز حقوق صاحبان سهام بهره مند شده اند.

استفاده از اقدامات مالی غیر GAAP

این نسخه خبری شامل اصول مالی غیرقابل قبول حسابداری (غیر GAAP) اقدامات مالی زیر است (همانطور که توسط مقررات G کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تعریف شده است). در حالی که مدیریت معتقد است که این اقدامات مالی غیر GAAP ممکن است در ارزیابی عملکرد مالی شرکت مفید باشد ، این اطلاعات باید تکمیلی در نظر گرفته شود و جایگزینی برای اطلاعات مالی تهیه شده مطابق با GAAP نیست. بعلاوه ، تعاریف شرکت برای اقدامات مالی غیر GAAP ممکن است با اقدامات مشابه عنوان شده توسط سایر شرکتها یا تحلیلگران متفاوت باشد.

سود عملیاتی بخش تجاری نشان دهنده سود عملیاتی بخشهای تجاری شرکت قبل از درآمد و هزینه تخصیص نیافته است. این معیار توسط مدیریت ارشد شرکت در ارزیابی عملکرد بخشهای تجاری خود استفاده می شود و یک هدف عملکرد در برنامه تشویقی سالانه شرکت است. حاشیه عملیاتی بخش تجاری با تقسیم سود عملیاتی بخش تجاری بر فروش محاسبه می شود. جدول زیر سود عملیاتی بخش تجاری اندازه گیری غیر GAAP را با مستقیم ترین اندازه گیری مالی GAAP یعنی سود عملیاتی تلفیقی سازگار می کند.


(به میلیون ها نفر)


2020 Financial Outlook1





Current Update


July Outlook










Business segment operating profit (non-GAAP)


~$7,125


$6,900 – $7,050



FAS/CAS operating adjustment2


~1,875


~1,875



Other, net


~(405)


~(390)



Consolidated operating profit (GAAP)


~$8,595


$8,385 – $8,535









1

The corporation’s 2020 financial outlook reflects the currently expected impacts related to COVID-19, however, the ultimate impact of COVID-19 on the corporation’s financial outlook for 2020 and beyond remains uncertain.


2

Refer to the supplemental table “Other Financial and Operating Information” included in this news release for a detail of the FAS/CAS operating adjustment, which excludes $215 million of expected non-service FAS income that will be recorded in non-operating income (expense).


Conference Call Information

Lockheed Martin Corporation will webcast live the earnings results conference call (listen-only mode) on Tuesday, Oct. 20, 2020، در 11:00 a.m. ET. The live webcast and relevant financial charts will be available for download on the Lockheed Martin Investor Relations website at www.lockheedmartin.com/investor.

For additional information, visit the corporation’s website: www.lockheedmartin.com.

About Lockheed Martin

دفتر مرکزی آن در Bethesda, Maryland, Lockheed Martin Corporation is a global security and aerospace company that employs approximately 110,000 people worldwide and is principally engaged in the research, design, development, manufacture, integration and sustainment of advanced technology systems, products and services.

اظهارات رو به جلو

This news release contains statements that, to the extent they are not recitations of historical fact, constitute forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws, and are based on Lockheed Martin’s current expectations and assumptions. The words “believe,” “estimate,” “anticipate,” “project,” “intend,” “expect,” “plan,” “outlook,” “scheduled,” “forecast” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks and uncertainties. Actual results may differ materially due to factors such as:

  • the impact of the COVID-19 disease or future epidemics on our business, including the potential for facility closures or work stoppages, supply chain disruptions, program delays, our ability to recover our costs under contracts, changing government funding and acquisition priorities and payment policies and regulations; and potential impacts to the fair value of our assets;
  • our reliance on contracts with the U.S. Government, which are conditioned upon the availability of funding and can be terminated by the U.S. Government for convenience, and our ability to negotiate favorable contract terms;
  • budget uncertainty, affordability initiatives or the risk of future budget cuts;
  • risks related to the development, production, sustainment, performance, schedule, cost and requirements of complex and technologically advanced programs including our largest, the F-35 program;
  • planned production rates for significant programs; compliance with stringent performance and reliability standards; materials availability;
  • the performance and financial viability of key suppliers, teammates, joint ventures, joint venture partners, subcontractors and customers;
  • economic, industry, business and political conditions including their effects on governmental policy and government actions that disrupt our supply chain or prevent the sale or delivery of our products (such as delays in obtaining Congressional approvals for exports requiring Congressional notification and export license delays due to COVID-19);
  • trade policies or sanctions (including potential Chinese sanctions on us or our suppliers, teammates or partners; Turkey’s removal from the F-35 program and potential U.S. Government sanctions on Turkey and the Kingdom of Saudi Arabia);
  • our success expanding into and doing business in adjacent markets and internationally and the differing risks posed by international sales;
  • changes in foreign national priorities and foreign government budgets;
  • the competitive environment for our products and services, including increased pricing pressures, aggressive pricing in the absence of cost realism evaluation criteria, competition from outside the aerospace and defense industry, and bid protests;
  • the timing and customer acceptance of product deliveries;
  • our ability to continue to innovate and develop new products and to attract and retain key personnel and transfer knowledge to new personnel; the impact of work stoppages or other labor disruptions;
  • the impact of cyber or other security threats or other disruptions to our businesses;
  • our ability to implement and continue, and the timing and impact of, capitalization changes such as share repurchases and dividend payments;
  • our ability to recover costs under U.S. Government contracts and changes in contract mix;
  • the accuracy of our estimates and projections and the potential impact of changes in U.S. or foreign tax laws;
  • timing and estimates regarding pension funding and movements in interest rates and other changes that may affect pension plan assumptions, stockholders’ equity, the level of the FAS/CAS adjustment and actual returns on pension plan assets;
  • the successful operation of joint ventures that we do not control and our ability to recover our investments;
  • realizing the anticipated benefits of acquisitions or divestitures, joint ventures, teaming arrangements or internal reorganizations;
  • our efforts to increase the efficiency of our operations and improve the affordability of our products and services;
  • the risk of an impairment of our assets, including the potential impairment of goodwill, intangible assets and inventory recorded as a result of the acquisition of the Sikorsky business;
  • the availability and adequacy of our insurance and indemnities;
  • our ability to benefit fully from or adequately protect our intellectual property rights;
  • procurement and other regulations and policies affecting our industry, including federal rules prohibiting the use of certain Chinese telecommunications equipment, export of our products, cost allowability or recovery, preferred contract type, and performance and progress payments policy, including a reversal or modification to the DoD’s increase to the progress payment rate in response to COVID-19;
  • the effect of changes in accounting, taxation, or export laws, regulations, and policies and their interpretation or application; و
  • the outcome of legal proceedings, bid protests, environmental remediation efforts, audits, government investigations or government allegations that we have failed to comply with law, other contingencies and U.S. Government identification of deficiencies in our business systems.

These are only some of the factors that may affect the forward-looking statements contained in this news release. For a discussion identifying additional important factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated in the forward-looking statements, see the corporation’s filings with the U.S. Securities and Exchange Commission including, but not limited to, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and “Risk Factors” in the corporation’s Annual Report on Form 10-K for the year ended Dec. 31, 2019 and subsequent quarterly reports on Form 10-Q. The corporation’s filings may be accessed through the Investor Relations page of its website, www.lockheedmartin.com/investor, or through the website maintained by the SEC at www.sec.gov.

The corporation’s actual financial results likely will be different from those projected due to the inherent nature of projections. Given these uncertainties, forward-looking statements should not be relied on in making investment decisions. The forward-looking statements contained in this news release speak only as of the date of its filing. Except where required by applicable law, the corporation expressly disclaims a duty to provide updates to forward-looking statements after the date of this news release to reflect subsequent events, changed circumstances, changes in expectations, or the estimates and assumptions associated with them. The forward-looking statements in this news release are intended to be subject to the safe harbor protection provided by the federal securities laws.

Lockheed Martin Corporation

Consolidated Statements of Earnings1

(unaudited; in millions, except per share data)





Quarters Ended


Nine Months Ended




Sept. 27
2020


Sept. 29
2019


Sept. 27
2020


Sept. 29
2019


Net sales


$

16,495



$

15,171



$

48,366



$

43,934



Cost of sales


(14,359)



(13,108)



(41,926)



(37,690)



Gross profit


2,136



2,063



6,440



6,244



Other (expense) income, net2,3


11



42



(85)



152



Operating profit


2,147



2,105



6,355



6,396



Interest expense


(145)



(162)



(442)



(496)



Other non-operating income (expense), net


54



(162)



135



(491)



Earnings from continuing operations before income taxes


2,056



1,781



6,048



5,409



Income tax expense4


(303)



(173)



(952)



(677)



Net earnings from continuing operations


1,753



1,608



5,096



4,732



Net loss from discontinued operations5


(55)





(55)





Net earnings


$

1,698



$

1,608



$

5,041



$

4,732



Effective tax rate


14.7

%


9.7

%


15.7

%


12.5

%












Earnings (loss) per common share










Basic










Continuing operations


$

6.28



$

5.70



$

18.19



$

16.77



Discontinued operations5


(0.20)





(0.20)





Basic earnings per common share


$

6.08



$

5.70



$

17.99



$

16.77













Diluted










Continuing operations


$

6.25



$

5.66



$

18.12



$

16.66



Discontinued operations5


(0.20)





(0.20)





Diluted earnings per common share


$

6.05



$

5.66



$

17.92



$

16.66













Weighted average shares outstanding










Basic


279.3



282.0



280.1



282.2



Diluted


280.6



283.9



281.3



284.0













Common shares reported in stockholders’ equity at end of period






278



281












1

The corporation closes its books and records on the last Sunday of the calendar quarter to align its financial closing with its business processes, which was on Sept. 27 for the third quarter of 2020 and Sept. 29 for the third quarter of 2019. The consolidated financial statements and tables of financial information included herein are labeled based on that convention. This practice only affects interim periods, as the corporation’s fiscal year ends on Dec. 31.

2

In the first nine months of 2020, the corporation recognized a non-cash impairment charge of $128 million ($96 million, or $0.34 per share, after tax) for its investment in the international equity method investee, Advanced Military Maintenance, Repair and Overhaul Center (AMMROC).

3

In the first nine months of 2019, the corporation recognized a previously deferred non-cash gain of $51 million ($38 million, or $0.13 per share, after tax) related to properties sold in 2015 as a result of completing its remaining obligations.

4

Net earnings for the third quarter and the first nine months of 2019 included a benefit of approximately $62 million ($0.22 per share) and $127 million ($0.45 per share), respectively, from the discrete recording of additional tax deductions related to 2018, primarily attributable to foreign derived intangible income treatment based on proposed tax regulations released on March 4, 2019, and a change in tax accounting method. See “Income Taxes” section for further discussion.

5

Net loss from discontinued operations for the third quarter and the first nine months of 2020 includes a $55 million ($0.20 per share) non-cash charge resulting from the resolution of certain tax matters related to the former IS&GS business divested in 2016.

Lockheed Martin Corporation

Business Segment Summary Operating Results

(unaudited; in millions)





Quarters Ended




Nine Months Ended






Sept. 27
2020


Sept. 29
2019


%
Change


Sept. 27
2020


Sept. 29
2019


%
Change


Net sales














Aeronautics


$

6,680



$

6,178



8%


$

19,552



$

17,312



13%


Missiles and Fire Control


2,971



2,601



14%


8,391



7,362



14%


Rotary and Mission Systems


3,998



3,709



8%


11,783



11,239



5%


Space


2,846



2,683



6%


8,640



8,021



8%


Total net sales


$

16,495



$

15,171



9%


$

48,366



$

43,934



10%
















Operating profit














Aeronautics


$

705



$

665



6%


$

2,116



$

1,842



15%


Missiles and Fire Control


405



349



16%


1,171



1,093



7%


Rotary and Mission Systems


404



342



18%


1,209



1,068



13%


Space


248



309



(20%)


781



931



(16%)


Total business segment operating profit


1,762



1,665



6%


5,277



4,934



7%


Unallocated items














FAS/CAS operating adjustment


469



513





1,407



1,537





Stock-based compensation


(67)



(54)





(182)



(158)





Other, net1,2


(17)



(19)





(147)



83





Total unallocated items


385



440



(13%)


1,078



1,462



(26%)


Total consolidated operating profit


$

2,147



$

2,105



2%


$

6,355



$

6,396



(1٪)
















Operating margin














Aeronautics


10.6%


10.8%




10.8%


10.6%




Missiles and Fire Control


13.6%


13.4%




14.0%


14.8%




Rotary and Mission Systems


10.1%


9.2%




10.3%


9.5%




Space


8.7%


11.5%




9.0%


11.6%




Total business segment operating margin


10.7%


11.0%




10.9%


11.2%


















Total consolidated operating margin


13.0%


13.9%




13.1%


14.6%

















1

In the first nine months of 2019, the corporation recognized a previously deferred non-cash gain of $51 million ($38 million, or $0.13 per share, after tax) related to properties sold in 2015 as a result of completing its remaining obligations.

2

In the first nine months of 2020, the corporation recognized a non-cash impairment charge of $128 million ($96 million, or $0.34 per share, after tax) for its investment in the international equity method investee, AMMROC.

Lockheed Martin Corporation

Consolidated Balance Sheets

(in millions, except par value)





Sept. 27
2020


Dec. 31
2019




(unaudited)




Assets






Current assets






Cash and cash equivalents


$

3,585



$

1,514



Receivables, net


2,480



2,337



Contract assets


10,388



9,094



Inventories


3,293



3,619



Other current assets


544



531



Total current assets


20,290



17,095









Property, plant and equipment, net


6,803



6,591



Goodwill


10,589



10,604



Intangible assets, net


3,013



3,213



Deferred income taxes


3,198



3,319



Other noncurrent assets


6,880



6,706



Total assets


$

50,773



$

47,528









Liabilities and equity






Current liabilities






Accounts payable


$

1,491



$

1,281



Contract liabilities


7,354



7,054



Salaries, benefits and payroll taxes


2,818



2,466



Current maturities of long-term debt


1,000



1,250



Other current liabilities


2,538



1,921



Total current liabilities


15,201



13,972









Long-term debt, net


11,675



11,404



Accrued pension liabilities


12,765



13,234



Other noncurrent liabilities


6,146



5,747



Total liabilities


45,787



44,357









Stockholders’ equity






Common stock, $1 par value per share


278



280



Additional paid-in capital


90





Retained earnings


19,844



18,401



Accumulated other comprehensive loss


(15,259)



(15,554)



Total stockholders’ equity


4,953



3,127



Noncontrolling interests in subsidiary


33



44



Total equity


4,986



3,171



Total liabilities and equity


$

50,773



$

47,528








Lockheed Martin Corporation

Consolidated Statements of Cash Flows

(unaudited; in millions)




Nine Months Ended



Sept. 27
2020


Sept. 29
2019

Operating activities





Net earnings


$

5,041



$

4,732


Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities





Depreciation and amortization


927



867


Stock-based compensation


182



158


Equity method investment impairment


128




Tax resolution related to former IS&GS business


55




Gain on property sale




(51)


Changes in assets and liabilities





Receivables, net


(143)



60


Contract assets


(1,294)



(1,532)


Inventories


326



(477)


Accounts payable


247



524


Contract liabilities


300



286


Postretirement benefit plans


(130)



828


Income taxes


58



(117)


Other, net


679



543


Net cash provided by operating activities


6,376



5,821







Investing activities





Capital expenditures


(1,044)



(841)


Other, net


27



38


Net cash used for investing activities


(1,017)



(803)







Financing activities





Dividends paid


(2,036)



(1,881)


Repurchases of common stock


(1,100)



(710)


Issuance of long-term debt, net of related costs


1,131




Repayments of current and long-term debt


(1,150)




Repayments of commercial paper, net




(600)


Other, net


(133)



(60)


Net cash used for financing activities


(3,288)



(3,251)







Net change in cash and cash equivalents


2,071



1,767


Cash and cash equivalents at beginning of period


1,514



772


Cash and cash equivalents at end of period


$

3,585



$

2,539


Lockheed Martin Corporation

Consolidated Statement of Equity

(unaudited; in millions)





Common
Stock


Additional
Paid-in
Capital


Retained
Earnings


Accumulated
Other
Comprehensive
Loss


Total
Stockholders’
Equity


Noncontrolling
Interests
in Subsidiary


Total
Equity


Balance at Dec. 31, 2019


$

280



$



$

18,401



$

(15,554)



$

3,127



$

44



$

3,171



Net earnings






5,041





5,041





5,041



Other comprehensive income, net of tax1








295



295





295



Repurchases of common stock


(3)



(256)



(841)





(1,100)





(1,100)



Dividends declared2






(2,757)





(2,757)





(2,757)



Stock-based awards, ESOP activity and other


1



346







347





347



Net decrease in noncontrolling interests in subsidiary












(11)



(11)



Balance at Sept. 27, 2020


$

278



$

90



$

19,844



$

(15,259)



$

4,953



$

33



$

4,986


















1

Primarily represents the reclassification adjustment for the recognition of prior period amounts related to pension and other postretirement benefit plans.

2

Represents dividends of $2.40 per share declared for each of the first, second and third quarters of 2020 and dividends of $2.60 per share declared for the fourth quarter of 2020.

Lockheed Martin Corporation

Other Financial and Operating Information

(unaudited; in millions, except for aircraft deliveries and weeks)





2020
Outlook


2019
Actual


Total FAS income (expense) and CAS costs






FAS pension income (expense)1


$

115



$

(1,093)



Less: CAS pension cost


1,975



2,565



Net FAS/CAS pension adjustment


$

2,090



$

1,472









Service and non-service cost reconciliation






FAS pension service cost


$

(100)



$

(516)



Less: CAS pension cost


1,975



2,565



FAS/CAS operating adjustment


1,875



2,049



Non-operating FAS pension income (expense)2


215



(577)



Net FAS/CAS pension adjustment


$

2,090



$

1,472








1

The corporation projects FAS pension income in 2020, compared to FAS pension expense in 2019, as a result of completing the planned freeze of its salaried pension plans effective Jan. 1, 2020, that was previously announced on July 1, 2014. The corporation’s FAS pension expense is comprised of service cost, interest cost, expected return on plan assets, amortization of prior service credit, and amortization of actuarial losses. The service cost and amortization of actuarial losses components of FAS pension expense are significantly lower due to the freeze. As a result, the expected return on plan assets and amortization of prior service credit exceed all other FAS pension expense components in 2020. For additional information regarding the corporation’s FAS pension expense or income and CAS pension cost, see the corporation’s Annual Report on Form 10-K for the year ended Dec. 31, 2019.

2

The corporation records the non-service cost components of net periodic benefit cost as part of other non-operating income (expense) in the consolidated statement of earnings. The non-service cost components in the table above relate only to the corporation’s qualified defined benefit pension plans. The corporation expects total non-service income (cost) for its qualified defined benefit pension plans in the table above, along with non-service cost for its other postretirement benefit plans of $30 million, to total non-service credit of $185 million for 2020. The corporation recorded non-service cost for its other postretirement benefit plans of $116 million in 2019, in addition to its total non-service cost for its qualified defined benefit pension plans in the table above, for a total of $693 million in 2019.


Backlog


Sept. 27
2020


Dec. 31
2019

Aeronautics


$

57,763



$

55,636


Missiles and Fire Control


30,290



25,796


Rotary and Mission Systems


36,137



34,296


Space


26,257



28,253


Total backlog


$

150,447



$

143,981








Quarters Ended


Nine Months Ended

Aircraft Deliveries


Sept. 27
2020


Sept. 29
2019


Sept. 27
2020


Sept. 29
2019

F-35


31


28


78


83

C-130J


3


6


11


19

Government helicopter programs


19


20


48


61

International military helicopter programs


3


2


7


5



















Number of Weeks in Reporting Period


2020


2019

First quarter


13


13

Second quarter


13


13

Third quarter


13


13

Fourth quarter


13


13

SOURCE Lockheed Martin

لینک های مربوطه

www.lockheedmartin.com